Nossas Visões

Hoje, estamos iniciando uma série de artigos apresentando histórias de sucesso sobre Economia Azul. A série de postagens “Blue Economy Intel” tentará educar profissionais dos setores público e privado sobre como agir para contribuir tanto para a proteção dos oceanos quanto para a criação de crescimento econômico e alcançar o ODS #14 “Conservar e usar de forma sustentável os oceanos, mares e recursos marinhos para o desenvolvimento sustentável.

Certifique-se de assinar nosso boletim informativo para receber atualizações semelhantes e ficar em contato. Mas vamos nos concentrar no primeiro artigo que apresentamos hoje, que se concentrará em como usar trocas de dívida por meio ambiente para arrecadar fundos para proteger o oceano.

Introdução

A. Definição de swaps de dívida

Os swaps de dívida são acordos financeiros em que a dívida pendente de um país é trocada, total ou parcialmente, por investimentos, iniciativas ou projetos com foco ambiental. Essas transações visam aliviar a carga econômica de uma nação e, ao mesmo tempo, apoiar causas ambientais críticas.

No centro da troca de dívidas, um governo se compromete a proteger o meio ambiente com objetivos mensuráveis e, em apoio a esse compromisso, o governo negocia a recompra da dívida soberana (geralmente com desconto) e o refinanciamento com taxas de juros e condições de pagamento mais favoráveis. As economias resultantes são então usadas para apoiar trabalhos de conservação novos, planejados e contínuos.

B. História e tipos de swaps de dívida

A história dos swaps de dívida remonta à década de 1980, quando o conceito ganhou força como meio de enfrentar as crises de dívida enfrentadas pelas nações em desenvolvimento. Com o tempo, a evolução dos swaps de dívida testemunhou uma mudança de paradigma no sentido de incorporar considerações ambientais. Governos e organizações internacionais têm reconhecido cada vez mais o potencial das trocas da dívida pela natureza como uma ferramenta para alcançar a estabilidade econômica e a sustentabilidade ambiental.

Surgiram várias formas de troca de dívidas, cada uma adaptada a circunstâncias e objetivos específicos. Isso inclui trocas de dívida por natureza, trocas de dívida por clima e trocas de dívida por adaptação. Cada tipo visa enfrentar desafios ambientais específicos, como perda de biodiversidade, mitigação das mudanças climáticas e adaptação às mudanças ambientais. Compreender as nuances dessas variações de troca de dívidas é crucial na implementação de estratégias direcionadas para a proteção dos oceanos e metas ambientais mais amplas.

C. A ligação entre os swaps de dívida e a proteção dos oceanos

A interseção entre trocas de dívidas e proteção oceânica surge como uma estratégia promissora para enfrentar os desafios financeiros enfrentados pelas nações e, ao mesmo tempo, promover a gestão ambiental. Ao canalizar recursos do alívio da dívida para os esforços de conservação marinha, os países podem abordar questões econômicas e ecológicas. Essa relação simbiótica oferece uma oportunidade única de criar um impacto positivo nos oceanos, contribuindo para o esforço global para garantir sua sustentabilidade a longo prazo.

Estudos de caso de swaps de dívidas para proteger o oceano

A. Trocas de dívida em países adjacentes ao oceano

Iniciativa de Conservação Marinha da Costa Rica

No início dos anos 2000, a Costa Rica se envolveu em uma troca pioneira da dívida pela natureza com os Estados Unidos. O país se comprometeu a proteger seus ecossistemas costeiros e marinhos em troca da reestruturação de uma parte de sua dívida. Essa iniciativa levou ao estabelecimento de áreas marinhas protegidas, gestão sustentável da pesca e esforços de conservação baseados na comunidade ao longo de suas costas.

Blue Bond das Seychelles

Em 2018, as Seychelles, um arquipélago no Oceano Índico, utilizaram de forma criativa instrumentos financeiros para pagar sua dívida e apoiar a conservação dos oceanos. O Seychelles Blue Bond, apoiado pelo Banco Mundial, envolveu a emissão de títulos para levantar capital para projetos de gestão pesqueira e conservação marinha. Esse mecanismo financeiro inovador demonstrou o potencial de abordagens baseadas no mercado para financiar a proteção dos oceanos.

A transação envolveu a compra de USD 21,6 milhões em dívidas devidas pelas Seychelles aos membros do Clube de Paris, incluindo Reino Unido, França, Itália e Bélgica

O acordo para renunciar ao pagamento da dívida foi condicionado à promessa das Seychelles de expandir suas áreas marinhas protegidas (AMPs) para 30% de seus oceanos, o que foi impressionante porque a cobertura de MPA do país era inferior a 1% 1. A dívida das Seychelles por troca oceânica ganhou ampla cobertura internacional1.

Troca da dívida por oceano do Gabão

Em julho de 2023, o Gabão virou notícia internacional ao finalizar uma troca de dívida por oceano facilitada pela Organização de Conservação dos EUA, The Nature Conservancy (TNC) 1. A troca envolveu credores trocando dívidas no valor de USD 500 milhões em troca da promessa do governo de ampliar as áreas marinhas protegidas para 30% de seus oceanos. Esperava-se que este acordo reduzisse as obrigações da dívida externa do Gabão e fornecesse um adicional de USD 163 milhões para a conservação marinha no país.

No entanto, a apresentação deste acordo foi criticada como enganosa. Os críticos argumentam que a troca da dívida no Gabão não fez com que o governo do Gabão se comprometesse a proteger 30% de seus oceanos, nem produziu USD 163 milhões em dinheiro adicional para a conservação dos oceanos.

A troca da dívida também é controversa devido ao contexto político no Gabão. Algumas semanas após o anúncio da troca da dívida, o presidente Ali Bongo e seu filho foram presos e um novo governo liderado pelo general Brice Nguema, primo de Bongo, foi instalado1. O catalisador da prisão foi a fraude eleitoral, mas também foi justificada porque a família Bongo, que governa o Gabão desde 1967, saqueou criminalmente o país, causando pobreza generalizada e uma crise de dívida em espiral.

Esses eventos levantaram questões sobre a eficácia e as implicações das trocas de dívida por oceano, particularmente em países com contextos políticos e econômicos complexos.

Troca de dívida em Barbados

Em setembro de 2022, foi anunciado um acordo financeiro inovador que permitiu ao governo de Barbados redirecionar uma parte de seu serviço de dívida soberana para o financiamento da conservação marinha.

O acordo desbloqueou aproximadamente 50 milhões de dólares para apoiar ações ambientais e de desenvolvimento sustentável. Por meio desse projeto inovador de conversão da dívida, o governo de Barbados se comprometeu a proteger e gerenciar com eficácia até 30% das águas de Barbados.

O Credit Suisse, junto com a CIBC FirstCaribbean, anunciou a conclusão de uma transação de conversão de dívida para Barbados com foco na alocação de capital para a sustentabilidade da dívida e conservação marinha. O Credit Suisse atuou como Organizador Líder Global no total de empréstimo a prazo em moeda dupla de USD 146,5 milhões, também conhecido como empréstimo azul, para Barbados, que foi concluído em 20 de setembro de 2022.

O empréstimo azul foi usado para recomprar certas dívidas de Barbados, incluindo uma parte de seus títulos em USD com vencimento em 2029. Barbados direcionará a economia fiscal da conversão da dívida, realizada por meio de pagamentos mais baixos do serviço da dívida, para o Fundo de Sustentabilidade Ambiental de Barbados (BESF) por meio de um Acordo de Financiamento de Conservação. O BESF, que deverá receber aproximadamente USD 50 milhões nos próximos 15 anos, financiará a conservação marinha e outros projetos de desenvolvimento ambiental e sustentável em Barbados.

Essa transação mostra um modelo inovador de como levantar fundos para conservação que promove o desenvolvimento sustentável e a gestão ambiental e ajuda a alcançar as prioridades nacionais de desenvolvimento, incluindo o desenvolvimento sustentável e o crescimento da economia azul de Barbados.

B. Lições aprendidas e melhores práticas

Alinhamento com as prioridades nacionais: Estudos de caso bem-sucedidos ressaltam a importância de alinhar as iniciativas de troca de dívidas com as prioridades nacionais de desenvolvimento e conservação de um país. A adaptação de projetos para enfrentar desafios ambientais específicos garante que as metas econômicas e ecológicas sejam atingidas.

Engajamento inclusivo das partes interessadas: Engajar comunidades locais, ONGs e partes interessadas relevantes desde o início dos acordos de troca de dívidas é crucial. A inclusão promove a propriedade da comunidade, melhora a sustentabilidade do projeto e promove o sucesso a longo prazo dos esforços de conservação marinha.

Monitoramento e avaliação robustos: A implementação de mecanismos eficazes de monitoramento e avaliação é essencial. Avaliações regulares garantem que os resultados ambientais pretendidos sejam alcançados, fornecendo informações valiosas para a melhoria e replicação contínuas do projeto em outras regiões.

C. Desafios enfrentados e superados

Instabilidade política e econômica: Alguns países enfrentam desafios associados à instabilidade política e econômica, que podem impactar a implementação bem-sucedida de swaps de dívidas. Estabelecer estruturas de estabilidade e governança é crucial para superar esses obstáculos.

Processos de negociação complexos: Negociar acordos de troca de dívidas pode ser complexo, envolvendo várias partes interessadas com interesses divergentes. Casos bem-sucedidos enfatizam a necessidade de negociações transparentes, comunicação clara e estabelecimento de termos mutuamente benéficos para todas as partes envolvidas.

Garantir a sustentabilidade a longo prazo: Manter o impacto positivo dos swaps de dívida além do período inicial do acordo continua sendo um desafio. A implementação de estratégias para financiamento contínuo, envolvimento da comunidade e gestão adaptativa é vital para garantir o sucesso a longo prazo dos projetos de conservação oceânica iniciados por meio de trocas de dívidas.

Esses estudos de caso ilustram o potencial das trocas de dívidas como um mecanismo para apoiar a conservação dos oceanos, oferecendo informações valiosas sobre as melhores práticas e lições aprendidas para a aplicação mais ampla de tais iniciativas.

O processo de implementação de swaps de dívida para a conservação dos oceanos

Contratando os consultores certos

Como governo nacional, você precisa se cercar dos melhores especialistas com conhecimento em Finanças e Meio Ambiente para garantir que tenha os recursos certos para concluir um acordo complexo com negociações difíceis.

Na Aninver Development Partners, podemos ajudá-lo no processo, se necessário.

Criando uma transação

Depois de contratar os consultores certos, sua organização trabalhará com eles para estruturar um acordo que possa ser apresentado aos credores atuais. A documentação precisa ser preparada e o acordo precisa ser vantajoso para todas as partes.

Termos de negociação e contrato

As negociações ocorrem entre o país devedor, os países credores e, muitas vezes, uma organização conservacionista terceirizada. Os termos do acordo normalmente envolvem o país devedor se comprometendo com certas ações de conservação em troca do alívio da dívida.

Monitoramento e avaliação dos esforços de conservação

Depois que o acordo está em vigor, geralmente há um processo para monitorar e avaliar a eficácia dos esforços de conservação. Isso pode envolver tanto as partes interessadas locais quanto as organizações internacionais.

O papel das organizações internacionais nas trocas de dívidas

À medida que a urgência da conservação marinha cresce, podemos esperar inovações na estrutura e implementação de trocas de dívidas. Isso pode incluir vincular o alívio da dívida mais diretamente a resultados mensuráveis de conservação ou expandir o papel dos credores do setor privado nesses acordos.

Organizações internacionais e doadores, como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional (FMI) e os bancos regionais de desenvolvimento, podem desempenhar várias funções para ajudar a garantir que esses acordos ocorram e sejam justos e eficazes.

Quais papéis podem desempenhar as organizações internacionais?

• Coordenando esforços multilaterais
• Fornecendo assistência técnica e experiência
• Suporte técnico para negociações
• Auxiliando na elaboração de políticas
• Executando a capacitação
• Garantindo a responsabilidade e monitorando o progresso
• Monitoramento e avaliação
• Advocacia para integração e inovação de políticas
• Fornecimento de dívidas para o negócio
• Fornecendo garantias para o negócio