Nossas Visões

A inclusão financeira passou de um slogan de desenvolvimento para uma restrição ao crescimento e à capacidade do estado. Quando as mulheres permanecem fora das finanças formais, os governos pagam mais para entregar transferências, as empresas perdem clientes e as famílias absorvem choques em dinheiro. O Global Findex 2025 mostra um impulso quase universal, com quase 80% dos adultos em todo o mundo mantendo uma conta, mas 1,3 bilhão de adultos permanecem sem conta bancária e a lacuna restante está cada vez mais concentrada onde os sistemas são mais fracos.

Para os tomadores de decisão, a questão política mudou. A questão não é mais abrir contas; é se as mulheres podem usá-las com segurança, frequência e em condições justas. Em países de baixa e média renda, a titularidade de contas por mulheres atingiu 73% em 2024, quase dobrando em relação a 2011, mas o uso e a agência ainda estão atrasados quando a conectividade, a identificação, a distribuição e a proteção do consumidor são frágeis.

Isso tem implicações de investimento. Trilhos de pagamento, identidade digital e salvaguardas básicas do consumidor estão se tornando infraestrutura econômica, não “projetos do setor financeiro”. Se as mulheres são excluídas por design, a digitalização aumenta a desigualdade mais rapidamente do que aumenta as oportunidades. As melhores estratégias agora tratam a inclusão de mulheres como um problema de modelo operacional que abrange regulamentação, telecomunicações, design de produtos e entrega local.

Do acesso à agência: por que o uso é a métrica real

O último ciclo do Findex deixa claro que o comportamento, não o registro, é onde o valor é criado. Nas economias de baixa e média renda, mais mulheres estão usando contas para economizar formalmente (36% em 2024, contra 22% em 2021) e para fazer ou receber pagamentos digitais (58% em 2024, contra 50%), incluindo pagamentos digitais de comerciantes. Essa é a mudança da “inclusão em papel” para a utilidade transacional.

Mas a lacuna restante é pegajosa porque é estrutural. A Findex destaca os motivos persistentes pelos quais as mulheres permanecem sem conta bancária, incluindo acessibilidade, fundos limitados e dependência da conta de um membro da família. Uma família pode ser “incluída” enquanto o controle das mulheres sobre o dinheiro permanece restrito. Essa diferença é importante para a resiliência, a formalização dos negócios e a capacidade de acumular ativos ao longo do tempo.

O uso também expõe compensações que a política geralmente evita. A digitalização dos pagamentos do governo pode impulsionar a aceitação, mas se as taxas, o atrito no saque ou a baixa liquidez dos agentes tornarem as contas caras de usar, as mulheres retornam racionalmente ao dinheiro. A inclusão não é um evento único de integração; é uma experiência diária moldada pela estrutura do mercado local.

A conectividade digital agora é a restrição vinculativa

Em muitos mercados, o caminho mais rápido para reduzir a diferença de gênero é a distribuição móvel em primeiro lugar. No entanto, a conectividade não é neutra. Os dados mais recentes da GSMA mostram que as mulheres em países de baixa e média renda ainda têm menos probabilidade do que os homens de usar a internet móvel, deixando centenas de milhões desconectadas. Se os serviços financeiros se tornarem “digitais por padrão”, a exclusão se tornará estrutural.

É por isso que a agenda de inclusão se assemelha cada vez mais a uma agenda de infraestrutura pública digital. Dispositivos acessíveis, acesso móvel à Internet e redes confiáveis de agentes não são acessórios. Eles são a base de custo da escala. Sem eles, os fornecedores enfrentam custos de aquisição mais altos, os governos enfrentam vazamentos e exclusão nas transferências e os investidores enfrentam limites de crescimento que nenhum orçamento de marketing pode fixar.

A conectividade também apresenta novos riscos. O Global Findex 2025 aponta falhas de segurança no uso de dispositivos móveis, observando que muitos proprietários de telefones não usam senhas, mesmo quando as transações são transferidas para dispositivos. A confiança cai rapidamente quando a fraude se torna um custo normal do uso de finanças.

Identidade e conformidade: as exclusões silenciosas que prejudicam a escala

Mesmo quando as mulheres querem contas e têm conectividade, elas ainda podem ser bloqueadas pela documentação e pelas regras de integração. A restrição não é apenas a “cobertura de identidade”, mas a carga operacional de provar a identidade sob regimes de conformidade que foram criados para clientes de maior valor. Quando o KYC é projetado para bancos, mulheres de baixa renda pagam o preço em tempo, viagens e inscrições rejeitadas.

Os reguladores têm espaço para agir sem enfraquecer a integridade. A orientação do GAFI enfatiza que uma postura excessivamente cautelosa de AML/CFT pode excluir consumidores legítimos e apóia abordagens baseadas em riscos e a devida diligência simplificada do cliente em situações de baixo risco. A conformidade proporcional não é desregulamentação; é uma alocação de riscos mais inteligente.

A realidade da implementação é tão importante quanto o livro de regras. Mulheres, Empresas e a Lei 2024, do Banco Mundial, destaca grandes lacunas entre as leis no papel e os sistemas necessários para sua aplicação. Os compromissos de inclusão só são confiáveis quando as instituições podem executá-los.

A proteção do consumidor não é mais opcional

À medida que o uso aumenta, os riscos negativos passam para o centro. O crédito digital e o financiamento incorporado podem expandir o acesso ao capital de giro, mas também podem aumentar o superendividamento, as vendas indevidas, o uso indevido de dados e os fracos mecanismos de reparação. Guia de 2025 da CGAP sobre soluções práticas de documentos de crédito digitais responsáveis em toda a jornada do cliente para gerenciar esses riscos. A inclusão que cria danos evitáveis não sobreviverá ao escrutínio regulatório ou político.

É aqui que os investidores devem atualizar sua lógica de diligência. As projeções de crescimento baseadas na integração são frágeis se não levarem em conta a resolução de reclamações, a transparência das taxas e a exposição a fraudes. A confiança é um KPI operacional, não um exercício de marca. Quando a confiança falha, as mulheres saem primeiro porque o custo de oportunidade de “aprender perdendo dinheiro” é maior em famílias com restrições de dinheiro.

Uma proteção do consumidor bem projetada também melhora a eficiência do mercado. Padrões claros de divulgação, resolução de disputas, responsabilidade dos agentes e supervisão de credores digitais reduzem a rotatividade e estabilizam o comportamento dos depósitos. Um sistema mais seguro é um sistema mais passível de investimento.

A parte difícil é a economia política, não o produto

Muitas barreiras estão fora dos ministérios das finanças e dos bancos centrais. As normas de gênero moldam a propriedade do telefone, a mobilidade e o controle sobre a renda, além de moldar o comportamento de provedores e reguladores. O trabalho do CGAP sobre “barreiras invisíveis” mostra como as normas operam em famílias, comunidades, provedores e autoridades, reforçando a exclusão por meio de suposições cotidianas. Se o ambiente operacional for ignorado, a inovação do produto não será escalável.

É por isso que as estratégias mais eficazes se parecem menos com campanhas e mais com programas de entrega coordenados. A digitalização de pagamentos, o KYC hierárquico, a expansão da rede de agentes e o design de produtos centrado nas mulheres devem se unir, ou os gargalos simplesmente migram de uma camada para outra. A coordenação é o recurso escasso.

Para os governos, o teste de credibilidade é se o plano sobrevive aos ciclos políticos. Se os benefícios forem visíveis, o vazamento for contido e os danos ao consumidor forem gerenciados, os programas perduram. Quando a inclusão é projetada como governança por design, é mais difícil de relaxar e mais fácil de financiar.

Na Aninver, tratamos a inclusão financeira das mulheres como um desafio de entrega baseado em restrições reais: conectividade, regras de integração, incentivos de mercado e segurança do consumidor. Essa lente vem de trabalhos em que os resultados de gênero dependem da qualidade da execução, incluindo a plataforma Fashionomics do AfDB (nascida de um estudo de viabilidade e construída como uma ferramenta prática de mercado digital para empreendedores) e programas do Banco Mundial que fortalecem as MPMEs lideradas por mulheres por meio da construção de capacidades digitais direcionadas.

Para leitores que desejam explorar referências relevantes rapidamente, aqui estão alguns projetos da Aninver diretamente conectados à participação econômica das mulheres, às plataformas digitais e à construção de ecossistemas:

• Fashionomics Africa Initiative (AfDB; conteúdo da plataforma, banco de dados de partes interessadas e divulgação com foco em mulheres e jovens).
• Estudo de viabilidade para o desenvolvimento da Plataforma Online Fashionomics (AFdB; pesquisa de mercado e usuários para projetar um mercado on-line interativo).
• Treinamento de MPMEs do setor de turismo em tecnologias digitais e inovação na Gâmbia (Banco Mundial/We-Fi; habilidades digitais para MPMEs de propriedade de mulheres).
• Assistência técnica para grupos de mulheres nas cadeias de valor de hena e tâmaras no deserto da Mauritânia (Banco Mundial/We-Fi; apoio a redes de produtoras femininas, incluindo ferramentas digitais).
• Avaliação do financiamento digital de recebíveis (DRF) na Costa do Marfim (Banco Mundial/IFC; infraestrutura viabilizadora e restrições para modelos de financiamento digital escaláveis).