Due diligence en matière d'impact

Présentation de l'Impact Due Diligence

Dans le paysage complexe des investissements d'impact, les organisations sont confrontées à de nombreux défis qui nécessitent des décisions structurées et fondées sur des preuves. La due diligence en matière d'impact apporte de la discipline au processus d'investissement en vérifiant si une opportunité peut produire les résultats escomptés de manière réaliste, si les risques sont compris et gérables, et si l'investissement est conçu pour mesurer et gérer l'impact au fil du temps. Il aide les investisseurs à aller au-delà des revendications ambitieuses, en veillant à ce que les objectifs d'impact soient crédibles, fondés sur des preuves et réalisables sur le plan opérationnel, tout en protégeant la valeur de réputation et en renforçant la prise de décisions au niveau des comités d'investissement.

Validation de la thèse d'impact : Avant d'engager des capitaux, il est essentiel de confirmer que le récit de l'impact est bien plus qu'une bonne histoire. Nous examinons comment le modèle économique crée le changement, si la théorie du changement a du sens dans le contexte local et si les bénéficiaires visés sont clairement définis et atteints de manière réaliste.

Évaluation de l'additionnalité : de nombreux investissements génèrent des effets positifs, mais l'investissement d'impact nécessite de clarifier ce qui change en raison de l'implication de l'investisseur. Nous explorons ce qui se passerait sans l'investissement et les domaines dans lesquels l'investisseur ajoute de la valeur, par le biais du capital, de l'expertise, du soutien à la gouvernance ou des effets catalytiques qui permettent d'obtenir des résultats plus larges.

Risques et garanties ESG : même les modèles à fort impact peuvent être préjudiciables si les risques sont négligés. Nous examinons l'empreinte environnementale et sociale, la maturité de la gouvernance, l'intégrité et l'exposition à la conformité, ainsi que tout « signal d'alarme » susceptible de nuire aux résultats ou à la réputation, puis nous traduisons les résultats en mesures de sauvegarde et d'atténuation pratiques.

Préparation à la mesure de l'impact : l'impact doit être mesurable, mais la mesure doit également être faisable. Nous évaluons si l'entité faisant l'objet d'un investissement est en mesure de collecter des données de manière réaliste, quels indicateurs reflètent réellement les résultats (et pas seulement l'activité) et comment les points de référence et les objectifs peuvent être définis sans créer une charge de reporting que l'organisation ne peut supporter.

Gouvernance et responsabilité : la performance en matière d'impact dépend des responsables et de la manière dont les décisions sont appliquées. Nous examinons les structures de gouvernance, les lignes de responsabilité, les responsabilités en matière de reporting et les mécanismes de supervision pour voir si les engagements en matière d'impact sont intégrés dans la gestion ou s'ils font l'objet d'un diaporama.

Qualité des données et preuves : La fiabilité des rapports dépend des données qui les sous-tendent. Nous évaluons la fiabilité des données existantes, la manière dont elles sont collectées et validées, et les domaines dans lesquels des lacunes en matière de preuves pourraient affaiblir la crédibilité. Au besoin, nous recommandons des améliorations simples qui renforcent l'intégrité sans trop compliquer les opérations.

Risque pour les parties prenantes et la communauté : les investissements d'impact sont réalisés dans des communautés réelles avec de réelles attentes. Nous examinons les personnes susceptibles d'être touchées, la manière dont les parties prenantes sont impliquées et les risques d'exclusion, de réaction négative ou de préjudice involontaire. Nous vérifions également si des mécanismes de feedback et de réclamation sont en place et accessibles.

Conformité et alignement des normes : les investisseurs ont souvent besoin de cohérence dans l'ensemble d'un portefeuille et de la certitude que les informations fournies résistent à un examen minutieux. Nous évaluons la conformité avec les exigences pertinentes en matière d'ESG et d'impact, les politiques internes et les attentes en matière de reporting, afin de nous assurer que l'investissement est « prêt pour l'audit » et d'éviter les surprises par la suite.

Plan de suivi post-investissement : La diligence doit définir ce qui se passe après la clôture de la transaction. Nous définissons une approche de suivi claire (ce qu'il faut suivre, à quelle fréquence, qui en est le propriétaire et ce qui déclenche une action) afin que l'investisseur puisse détecter les problèmes à un stade précoce et soutenir la correction du cours en cas de besoin.

Création de valeur et gestion de l'impact : la meilleure diligence se termine par un plan, pas seulement par des résultats. Nous traduisons ces informations en prochaines étapes pratiques qui renforcent à la fois l'impact et les performances commerciales, en incluant souvent des priorités à court terme pour les 100 premiers jours et une feuille de route à plus long terme pour une amélioration continue.

Notre expertise en matière d'impact due diligence répond à ces défis, en aidant les investisseurs à évaluer la crédibilité de l'impact, à gérer les risques ESG et à prendre des décisions d'investissement en toute confiance.

Principaux défis et questions

Thèse d'impact et alignement stratégique :

• La thèse de l'impact est-elle claire, crédible et conforme au mandat de l'investisseur ?
• La théorie du changement est-elle cohérente et étayée par des preuves ?

Additionnalité et contribution :

• Quelle est la contribution de l'investisseur à l'impact au-delà du capital ?
• Les résultats seraient-ils possibles sans cet investissement ?

Risques liés à l'ESG et à l'intégrité :

• Quels sont les principaux risques liés à l'ESG, à la gouvernance et à l'intégrité ?
• Quels risques sont des signaux d'alarme et lesquels peuvent être atténués ?

Mesure de l'impact et indicateurs de performance clés :

• Quels indicateurs de performance clés capturent le mieux les résultats et pas seulement les résultats ?
• Les valeurs de référence, les cibles et la fréquence des mesures sont-elles réalistes ?

Capacité en matière de données et de rapports :

• L'entité faisant l'objet d'un investissement possède-t-elle les systèmes et les compétences nécessaires pour collecter et communiquer des données ?
• Quelles lacunes en matière de données pourraient nuire à la crédibilité ?

Bénéficiaires et inclusion :

• Qui en profite, qui pourrait en être exclu et pourquoi ?
• Le genre, les jeunes ou les groupes vulnérables sont-ils abordés de manière significative ?

Engagement des parties prenantes et licence sociale :

• Quelle dynamique des parties prenantes pourrait affecter la livraison et la réputation ?
• Comment les commentaires et les griefs seront-ils traités ?

Préparation opérationnelle :

• Le modèle économique est-il capable de générer à la fois des performances financières et un impact ?
• L'équipe est-elle équipée pour mettre en œuvre le plan d'impact ?

Normes et exigences de divulgation :

• Quels cadres d'impact/ESG s'appliquent à cet investissement ?
• Quelles sont les preuves nécessaires pour répondre aux attentes des investisseurs et des autorités réglementaires ?

Plan post-investissement :

• Que devrait-on inclure dans les pactes et les accords de reddition de comptes ?
• À quoi devraient ressembler les 100 premiers jours après l'investissement ?

Comment pouvons-nous vous aider en tant que consultants en matière d'Impact Due Diligence

Chez Aninver Development Partners, nous soutenons les investisseurs d'impact grâce à une due diligence pratique et prête à prendre des décisions qui va au-delà des listes de contrôle. Nous combinons la réflexion d'impact avec la gestion des risques ESG et le réalisme de la mise en œuvre, afin que vous puissiez prendre des décisions d'investissement en toute confiance et mettre en place les systèmes nécessaires pour obtenir des résultats et en rendre compte après la clôture de la transaction.

Révision de la thèse d'impact :
Un dossier à fort impact commence par une histoire qui résiste à un examen minutieux. Nous examinons le récit de l'impact, la théorie du changement et les hypothèses de base pour confirmer que les résultats proposés sont clairement liés au modèle commercial et au contexte. Lorsque la logique est faible ou que les preuves sont insuffisantes, nous contribuons à la renforcer afin qu'elle soit à la fois crédible pour les investisseurs et utile pour l'exécution.

Screening ESG et intégrité :
les risques sont souvent la raison pour laquelle les transactions échouent après leur clôture, et non avant. Nous identifions les risques environnementaux, sociaux, de gouvernance et d'intégrité importants, signalons les facteurs susceptibles de faire échouer les transactions et évaluons si les contrôles actuels sont adaptés à leur objectif. Vous obtenez une vision claire de ce qui peut être atténué, de ce qui nécessite des conditions et de ce qui devrait mettre fin à la transaction.

Conception du cadre de mesure de l'impact :
une bonne mesure doit étayer les décisions, et non créer de la paperasse. Nous concevons des cadres d'indicateurs de performance clés pratiques qui permettent de suivre les produits et les résultats, de définir des points de référence et des objectifs, et de fixer une cadence de reporting adaptée à la capacité opérationnelle de l'entité investie. Il en résulte une approche de mesure crédible, applicable et adaptée aux besoins des investisseurs en matière de reporting.

Systèmes de données et planification des MEL :
de nombreuses entreprises investies éprouvent des difficultés, non pas parce qu'elles manquent d'intention, mais parce qu'elles n'ont pas de systèmes. Nous évaluons la capacité de reporting et la qualité des données, puis proposons des outils et des flux de travail légers qui rendent la collecte de données gérable. Nous définissons également des étapes d'assurance qualité afin que les résultats communiqués restent cohérents et défendables au fil du temps.

Évaluation des parties prenantes et des bénéficiaires :
l'impact n'est réel que s'il atteint les personnes qu'il prétend servir. Nous cartographions les principales parties prenantes, testons les hypothèses des bénéficiaires et identifions les risques liés à l'exclusion, à l'inégalité ou à des préjudices involontaires. Cela permet de garantir que l'investissement est conçu et réalisé de manière équitable, responsable et ancrée dans la réalité locale.

Examen de la gouvernance et de la responsabilité : les engagements en matière d'
impact nécessitent une gouvernance. Nous examinons les politiques, les rôles, les droits de décision, les processus de supervision et les mécanismes d'escalade pour confirmer que la responsabilité existe dans la pratique, et pas seulement sur le papier. Cela inclut l'évaluation de la manière dont les problèmes ESG et d'impact sont gérés, signalés et traités.

Soutien du comité d'investissement :
lorsque le temps presse, les décideurs ont besoin de clarté. Nous produisons des résumés, des notations et des recommandations concis et prêts à prendre des décisions qui mettent en évidence les principaux compromis, risques et conditions. Cela favorise des discussions plus solides entre les comités d'investissement et une prise de décision plus transparente.

Pactes et plans d'action : La
diligence raisonnable devrait se traduire par des protections et des priorités réalisables. Nous convertissons les résultats en clauses pratiques, en mesures d'atténuation et en mesures correctives qui peuvent être intégrées dans des fiches de conditions et des accords de suivi. Nous définissons également un plan d'action post-investissement clair afin que les responsabilités et les délais soient clairs.

Sélection et hiérarchisation des portefeuilles : Toutes les opportunités
ne nécessitent pas le même niveau de diligence. Nous aidons les investisseurs à sélectionner les pipelines ou les portefeuilles existants, à identifier les transactions nécessitant une analyse plus approfondie et à standardiser la prise de décision entre les secteurs et les zones géographiques. Cela crée de la cohérence, améliore la comparabilité et permet de gagner du temps sans affaiblir la rigueur.

Configuration du suivi post-investissement : La gestion de
l'impact ne s'arrête pas à l'approbation des investissements, elle commence là. Nous concevons des plans de suivi, des tableaux de bord et des modèles de rapports qui aident les investisseurs à suivre les progrès, à détecter les problèmes à un stade précoce et à s'adapter lorsque la réalité change. Cela favorise des rapports crédibles, une amélioration continue et de meilleurs résultats tout au long du cycle de vie des investissements.

Nos services de due diligence en matière d'impact sont conçus pour fournir aux investisseurs des cadres clairs, des preuves fiables et des recommandations pratiques, afin que vous puissiez investir de manière responsable, protéger la valeur et démontrer un impact mesurable en toute confiance.