Verificación de los principios de impacto

Resumen de la verificación de los principios de impacto

La verificación independiente con arreglo a los principios operativos de la gestión del impacto (los «Principios de impacto») se está convirtiendo en un hito clave de credibilidad para los inversores de impacto. El principio 9 exige que los signatarios publiquen una declaración anual sobre la forma en que su sistema de gestión del impacto se ajusta a los Principios y que, a intervalos regulares, organicen una verificación independiente y hagan públicas las conclusiones.

La alineación frente a la realidad de la implementación: muchas organizaciones tienen intenciones sólidas, pero el proceso de inversión diario no siempre coincide con lo que describe la declaración de divulgación. ¿Cómo nos aseguramos de que la narrativa escrita refleje con precisión la práctica real en todos los equipos, estrategias y regiones geográficas?

Alcance y «activos cubiertos»: la verificación puede aplicarse a una institución, una plataforma o a estrategias o fondos específicos. ¿Qué activos deben cubrirse, a qué nivel (a nivel de toda la empresa o a nivel de estrategia) y cómo definimos el alcance con la suficiente claridad para que el verificador y las partes interesadas lo entiendan?

Plazo y frecuencia: la verificación es necesaria «a intervalos regulares», pero las organizaciones deben elegir un enfoque que se adapte a su madurez, a las limitaciones de recursos y al ritmo del cambio. ¿Con qué frecuencia debe realizarse la verificación y cuándo debe repetirse después de realizar actualizaciones importantes en el sistema de gestión del impacto?

Elegir el verificador independiente adecuado: los proveedores van desde firmas de auditoría hasta verificadores de impacto y ESG especializados y modelos de auditoría interna. ¿Cómo se selecciona un verificador con la experiencia, las garantías de independencia y la metodología adecuadas para su clase de activos y modelo operativo, sin pagar de más ni complicar demasiado el proceso?

La carga de la evidencia y la documentación: la verificación vive y muere en función de las pruebas: políticas, herramientas, notas de decisión, rutinas de monitoreo y registros de gobierno. ¿Qué documentación es esencial, qué es «bueno tener» y cómo se crea un paquete de pruebas que sea riguroso pero práctico?

Coherencia entre la práctica y la divulgación: el verificador garantiza la alineación de los sistemas y procesos con los Principios y comprueba que la declaración de divulgación es coherente con la práctica real, sin «verificar la declaración de divulgación» en sí misma. ¿Cómo se evitan las incoherencias que crean un riesgo para la reputación o obligan a realizar reescrituras apresuradas?

Incorporación de los principios a lo largo del ciclo de inversión: La alineación debe reflejarse en la originación, la diligencia debida, la estructuración, el seguimiento y las salidas, no solo a nivel de las políticas. ¿Cuáles son las brechas típicas (por ejemplo, la contribución de los inversores, la disciplina de supervisión, las consideraciones de salida) y cómo se pueden cerrar de manera realista?

Gobernanza y rendición de cuentas: La verificación a menudo revela ambigüedades en torno a las funciones, los factores desencadenantes de la escalada y la titularidad de las decisiones de impacto. ¿Quién es responsable de qué, cómo se documentan las decisiones y qué rutinas de gobierno demuestran que el impacto se gestiona con disciplina?

Expectativas de transparencia y divulgación pública: el principio 9 exige la divulgación pública de la información clave de verificación (por ejemplo, la identidad del verificador y el momento oportuno) y la publicación de las conclusiones de la verificación. ¿Qué nivel de detalle es el adecuado, cómo se comunican las limitaciones de manera responsable y cómo se protege la información confidencial o fiduciaria sin dejar de ser transparente?

Convertir los hallazgos en mejoras: Una verificación es más valiosa cuando refuerza la práctica. ¿Cómo se traducen las recomendaciones en una hoja de ruta priorizada, se integran las mejoras en las plantillas y los flujos de trabajo y se demuestra el progreso en las futuras divulgaciones y verificaciones?

Nuestra experiencia en la verificación de los principios de impacto ayuda a los inversores a afrontar estos desafíos con claridad, fortaleciendo la alineación, reduciendo la fricción de la verificación y creando un sistema que sea creíble para las partes interesadas y que funcione para los equipos a lo largo del tiempo.

Desafíos y preguntas clave

Alcance y preparación:

• ¿Qué debe incluirse en el alcance de la verificación (para toda la institución frente a estrategias o fondos específicos)?
• ¿Estamos preparados para la verificación o necesitamos primero una fase de mejora estructurada?

Integridad de la declaración de divulgación:

• ¿La declaración de divulgación refleja con precisión las prácticas actuales en toda la organización?
• ¿Dónde están las mayores brechas entre la narrativa y la evidencia?

Selección e independencia de los verificadores:

• ¿Qué tipo de verificador independiente se ajusta a nuestra clase de activos, complejidad y presupuesto?
• ¿Cómo gestionamos los conflictos de intereses y protegemos la independencia?

Evidencia y documentación:

• ¿Qué pruebas se requieren para demostrar la alineación con cada principio?
• ¿Cómo organizamos un paquete de pruebas que sea eficiente, completo y fácil de revisar?

Integración del ciclo de inversión

• ¿Cómo demostramos la alineación entre el abastecimiento, la diligencia debida, la estructuración, la supervisión y las salidas?
• ¿Qué plantillas y registros de decisiones deben reforzarse?

Gobernanza de impacto y rendición de cuentas:

• ¿Quién es el responsable de las decisiones sobre el impacto, la supervisión y la escalación cuando el rendimiento se desvía?
• ¿Qué rutinas de gobierno demuestran la disciplina en la práctica?

Tiempo y frecuencia:

• ¿Qué frecuencia de verificación es adecuada para nuestro grado de madurez y ritmo de cambio?
• ¿Cuándo debemos planificar la próxima verificación, especialmente después de las actualizaciones del sistema de materiales?

Transparencia y comunicación:

• ¿Qué debemos divulgar públicamente y qué debemos mantener en el ámbito interno por motivos fiduciarios?
• ¿Cómo comunicamos los hallazgos de manera responsable y evitamos reclamarlos en exceso?

Mejora posterior a la verificación:

• ¿Qué acciones deben priorizarse en los primeros 100 días después de la verificación?
• ¿Cómo hacemos un seguimiento de las mejoras y mostramos los avances en la próxima declaración de divulgación?

Cobertura y comparabilidad de la cartera:

• ¿Cómo mantenemos la coherencia en varias estrategias, regiones o equipos?
• ¿Qué estándar mínimo garantiza la comparabilidad y, al mismo tiempo, permite la flexibilidad cuando es necesaria?

¿Cómo podemos ayudar como consultores de verificación de Impact Principles

En nuestra empresa de consultoría, ayudamos a los inversores de impacto a prepararse para la verificación independiente y a reforzar la alineación de manera que se ajuste a las restricciones operativas reales. Nos centramos en las mejoras prácticas, la documentación limpia y un proceso que reduzca la fricción, de modo que la verificación se convierta en un hito en la creación de capacidades, no en una tarea de última hora.

Preparación para la verificación y evaluación de las carencias:
Empezamos por analizar con claridad su sistema actual de gestión del impacto comparándolo con los nueve principios, identificando qué es lo que ya es sólido y qué pruebas o prácticas son escasas. Se obtiene un análisis estructurado de las deficiencias con una lista de medidas prácticas, para que pueda avanzar con confianza, ya sea en la verificación o en un breve proceso de mejora.

Definición del alcance y diseño de los «activos cubiertos»:
Definir bien el alcance es una de las decisiones más importantes que tomará. Lo ayudamos a seleccionar y describir los activos cubiertos, a aclarar el nivel de verificación (a nivel de toda la empresa o de estrategia) y a establecer los límites para que la verificación sea significativa para las partes interesadas y factible para el equipo.

Fortalecimiento de la declaración de divulgación:
una buena declaración de divulgación es clara, coherente y está respaldada por pruebas. Ayudamos a refinar la narrativa, a asegurarnos de que refleje la práctica real y a alinear el lenguaje entre los equipos para que se lea como un sistema coherente, no como una colección de descripciones separadas. Cuando sea necesario, también lo ayudamos a incorporar las divulgaciones requeridas relacionadas con la verificación (detalles del verificador, fechas y enlaces) de manera limpia y conforme a las normas.

Desarrollo de paquetes de evidencia y soporte de documentación: la
verificación avanza más rápido cuando las pruebas están organizadas. Ayudamos a crear una biblioteca de pruebas adaptada a cada principio, incluidas las políticas, las herramientas, las plantillas, los materiales de los comités y las rutinas de monitoreo que demuestran la alineación. El objetivo es facilitar al verificador el seguimiento de la «política → el proceso → la prueba», sin crear papeleo innecesario.

Actualizaciones de procesos y plantillas a lo largo del ciclo de vida de la inversión:
si se detectan deficiencias en la forma en que el impacto se integra en la originación, la diligencia debida, la supervisión o las salidas, le ayudamos a actualizar las plantillas y los flujos de trabajo que utilizan realmente los equipos. Esto puede incluir herramientas de evaluación, notas de inversión, secciones sobre riesgos de impacto y mitigación, paneles de supervisión y rutinas de aprendizaje, de modo que la alineación pasa a ser integrada, no performativa.

Optimización de la gobernanza y la rendición de cuentas:
apoyamos la mejora de las funciones, los derechos de decisión, los factores desencadenantes de la escalación y las rutinas de supervisión para que la gobernanza del impacto sea clara y auditable. Por lo general, esto incluye aclarar quién aprueba los objetivos de impacto, quién es el responsable del monitoreo, cómo se manejan las desviaciones y cómo se capturan los aprendizajes y se incorporan a las decisiones.

Apoyo a la selección de verificadores y coordinación de la verificación:
si bien la Secretaría de los Principios de Impacto no respalda a verificadores específicos, las organizaciones aún necesitan una forma estructurada de elegir al proveedor adecuado y determinar el alcance del proveedor adecuado. Ayudamos a definir los criterios de selección, a elaborar los ámbitos de trabajo, a preparar las preguntas de las entrevistas y a coordinar el proceso de verificación para que las expectativas queden claras y se respeten las garantías de independencia.

Respuestas de la administración y hoja de ruta de mejora:
después de la verificación, el verdadero valor proviene de lo que hagas a continuación. Ayudamos a traducir los hallazgos en una hoja de ruta priorizada, a definir los responsables y los plazos, y a configurar un sistema de seguimiento sencillo para que las mejoras se reflejen en la práctica y sean visibles en el siguiente ciclo de divulgación y verificación.

Gestión del cambio y capacitación de los equipos: la preparación para la
verificación suele requerir hábitos coherentes en todos los equipos de inversión. Ofrecemos formación específica, sesiones de trabajo y notas de orientación práctica para que el personal comprenda en qué consiste una buena alineación y cómo documentar las decisiones sin ralentizar la ejecución.

Apoyo continuo a la alineación:
en el caso de las organizaciones con estrategias en evolución, ayudamos a mantener la alineación a lo largo del tiempo, especialmente cuando lanzan nuevos productos, acceden a nuevas regiones geográficas o actualizan el sistema de gestión del impacto. Esto evita que la verificación se convierta en un hecho aislado y la convierte en una parte estable de la gobernanza y la gestión del rendimiento.

Nuestro soporte de verificación de los principios de impacto está diseñado para ayudarlo a divulgar información con confianza, verificar con credibilidad y fortalecer la gestión del impacto de manera sostenible para su equipo y significativa para las partes interesadas.